《聯(lián)合早報(bào)》中文版8月8日?qǐng)?bào)道：受訪企業(yè)表示，除了利率上漲，企業(yè)還要應(yīng)對(duì)原材料和產(chǎn)品起價(jià)、經(jīng)商成本上揚(yáng)，又難以轉(zhuǎn)嫁給客戶，以致利潤(rùn)受到擠壓。
今年來新元基準(zhǔn)利率上漲超過一個(gè)百分點(diǎn)，中小企業(yè)的融資利率相應(yīng)攀升，借貸成本估計(jì)增加10％。
受訪企業(yè)表示，除了利率上漲，企業(yè)還要應(yīng)對(duì)原材料和產(chǎn)品起價(jià)、經(jīng)商成本上揚(yáng)，又難以轉(zhuǎn)嫁給客戶，以致利潤(rùn)受到擠壓。
中小企業(yè)融資平臺(tái)Validus聯(lián)合創(chuàng)辦人兼總裁戈埃爾（Nikhilesh Goel）接受《聯(lián)合早報(bào)》訪問時(shí)指出，隨著市場(chǎng)利率攀升，企業(yè)貸款的利率相應(yīng)上揚(yáng)。中小企業(yè)的非抵押貸款利率在10％至12％的水平，利率增加一個(gè)百分點(diǎn)，意味著借貸成本上升10％至11％。
本地的基準(zhǔn)利率三個(gè)月新元隔夜利率（Singapore Overnight Rate Average，簡(jiǎn)稱SORA）今年來攀升了近1.1個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到1.3112％。
戈埃爾預(yù)計(jì)，利率上揚(yáng)對(duì)企業(yè)融資成本的影響，大約會(huì)延遲四個(gè)季度顯現(xiàn)出來。從今年第一季度加息算起，中小企業(yè)可能到第四季度或明年初會(huì)明顯感受到借貸成本上揚(yáng)的沖擊。
數(shù)字融資平臺(tái)Funding Societies聯(lián)合創(chuàng)辦人兼集團(tuán)首席執(zhí)行員張凱文說，隨著利率攀升，一些大型投資者要求更高的收益率。
和銀行不同，這些融資平臺(tái)為尋求回報(bào)率的投資者和需要融資的中小企業(yè)牽線，讓投資者借錢給中小企業(yè)，如發(fā)票融資或短期營(yíng)運(yùn)資金，有些平臺(tái)會(huì)動(dòng)用自身資金為中小企業(yè)提供融資。銀行則主要提供抵押貸款。
大華銀行集團(tuán)商業(yè)銀行服務(wù)主管連文輝受訪時(shí)說，盡管過去幾個(gè)月通貨膨脹率高，利率上升，但中小企業(yè)貸款需求相當(dāng)穩(wěn)定。“中小企業(yè)最關(guān)心的仍然是原材料的高成本，特別是商品價(jià)格，以及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，如員工成本、租金和水電費(fèi)。”
銀行貸款和三個(gè)月SORA掛鉤，企業(yè)貸款利率隨SORA一起上升。
連文輝觀察到，中小企業(yè)通過對(duì)沖來應(yīng)對(duì)，與去年同期相比，今年1月至7月的利率對(duì)沖需求大幅上升。利率對(duì)沖通常是通過利率掉期來進(jìn)行，即借款方和銀行交換利息支付。
通過這種方式，企業(yè)可以把浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)換成為合成（synthetic）固定利率貸款，讓利息成本更穩(wěn)定。
貿(mào)易融資利率與疫情前水平相近
代理和營(yíng)銷全球電子消費(fèi)和生活休閑品牌的本地公司JuntoSTARC董事經(jīng)理陳治廷受訪時(shí)透露，和疫情封控期間相比，發(fā)票融資的月利率約上漲0.2至0.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到1.5％至1.6％；貿(mào)易融資年利率攀高1到2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)6％。不過他指出，這和疫情前水平相近。
他說，利率上漲的影響使經(jīng)商成本上漲約2％至3％，同時(shí)因原材料和零部件短缺，供應(yīng)商價(jià)格大約每半年上漲一次。整體商業(yè)成本增加5％，公司目前吸收了所有成本的上漲。
來自海事領(lǐng)域的一家中小企業(yè)表示，利率上漲對(duì)公司帶來很大挑戰(zhàn)，營(yíng)收保持穩(wěn)定，但包括利息在內(nèi)的營(yíng)運(yùn)成本影響了利潤(rùn)，公司也無法把這些成本轉(zhuǎn)嫁給客戶，因?yàn)榭蛻敉谴笃髽I(yè)。
受訪金融業(yè)者：中小企業(yè)貸款需求繼續(xù)增長(zhǎng)
受訪金融業(yè)者都表示，本地中小企業(yè)貸款需求繼續(xù)增長(zhǎng)，質(zhì)量保持穩(wěn)定。
戈埃爾說：“每當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)沖擊時(shí)，中小企業(yè)的融資需求就會(huì)增加，因?yàn)榇笮涂蛻衾L(zhǎng)付款周期，中小企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求會(huì)上升。”
平臺(tái)今年上半年本地貸款額增長(zhǎng)33％，整個(gè)區(qū)域的貸款額攀升50％。
戈埃爾說，不良貸款和違約率目前還沒攀升。他預(yù)計(jì)，直接面向消費(fèi)者的企業(yè)可能面對(duì)更多壓力，大企業(yè)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)，利潤(rùn)率或被擠壓，但總體而言不太會(huì)倒閉。
Validus的不良貸款率從2020年底的1.99％跌至今年6月底的0.98％，2020年底的這些不良貸款，其中74％顯著收回還款。戈埃爾表示，公司近來評(píng)估中小企業(yè)，尤其是直面消費(fèi)者行業(yè)的企業(yè)時(shí)更加謹(jǐn)慎。
他說，只看去年審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)告或過去六個(gè)月的財(cái)報(bào)不足夠，公司開展更全面的評(píng)估，包括通過銀行戶頭賬單和個(gè)人或公司的信貸中心報(bào)告來進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和評(píng)分。
Funding Societies今年來在五個(gè)區(qū)域市場(chǎng)提供的融資增長(zhǎng)85％。張凱文表示，融資的違約率保持在2％以下，新加坡的不良貸款率約為1.5％。
華僑銀行集團(tuán)行政總裁黃碧娟日前在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上針對(duì)中小企業(yè)融資表示，隨著利率上漲，融資利率也會(huì)攀升，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的影響更大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)了中小企業(yè)的業(yè)務(wù)。此外，中小企業(yè)所在的行業(yè)和經(jīng)商模式是業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。據(jù)她觀察，中小企業(yè)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量并沒有惡化的跡象。
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